COSI® Fair Value Calculation

COSI (Collateral Secured Instruments) ist eine innovative Dienstleistung zur Minimierung des Emittentenausfallrisikos bei Strukturierten Finanzprodukten durch Besicherung mit einem Pfand. Der Service wird durch die enge Zusammenarbeit zwischen SIX Swiss Exchange, SIX Securities Services und Eurex Zürich ermöglicht und stellt eine direkte Antwort auf die veränderten Anlegerbedürfnisse seit der Finanzkrise dar.

Die Pfandbesicherung wird dabei durch einen Prozess gewährleistet, der dem Anleger stets den jeweils aktuellen Wert seines Investments in ein Strukturiertes Finanzprodukt garantiert – insbesondere dann, wenn es zur Insolvenz des Emittenten und damit zur Verwertung der Sicherheiten kommen sollte. Dazu wird u. a. der faire Wert des Produkts auf täglicher Basis durch zwei unabhängige Stellen berechnet und bestimmt so die marktgerechte Höhe der zu hinterlegenden Sicherungsleistung. Bei einer festgestellten Unterdeckung erwächst eine Nachschusspflicht für den Emittenten.

Seit dem 01. August 2012 ist die Deriva-Gruppe als unabhängiger Fair-Value-Provider an diesem Prozess beteiligt und stellt auf täglicher Basis faire Werte für COSI-Produkte.

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